Federal Reserve, yang berharap dapat memberikan suntikan adrenalin yang kuat ke dalam perekonomian, mengumumkan penurunan tajam suku bunga sebesar setengah persentase pada hari Rabu dan mengisyaratkan bahwa pemotongan lebih lanjut akan dilakukan bagi rumah tangga yang berjuang dengan harga yang masih tinggi dan perlambatan ekonomi yang lebih luas. .
Meskipun suku bunga yang lebih rendah pada akhirnya akan membantu segala hal mulai dari tagihan kartu kredit hingga pembelian rumah, para analis memperingatkan bahwa mungkin diperlukan waktu berbulan-bulan agar manfaatnya sampai ke konsumen karena banyak transaksi terkait suku bunga memerlukan waktu untuk terjadi dan disaring melalui bank.
“Konsumen tidak akan mendapatkan rejeki nomplok. Sebaliknya, dibutuhkan waktu enam hingga 12 bulan untuk melihat keringanan yang berarti dalam beban bunga dan pembayaran bulanan,” kata Greg McBride, analis keuangan di Bankrate.com.
Dampak California mungkin lebih besar dibandingkan negara-negara lain: perekonomian California sangat maju sensitif terhadap suku bungaterutama di bidang perumahan dan usaha kecil.
“Ini akan membantu pembayaran pinjaman kami,” kata Teghvir Toor, yang menjalankan waralaba Arby’s milik keluarga di Sacramento. “Dampak sebenarnya dari penurunan ini tidak akan terasa dalam beberapa bulan, jadi saya berharap hal ini akan membantu meningkatkan daya beli konsumen kami, yang berarti belanja diskresi diperkirakan akan meningkat.”
Meskipun tidak ada keraguan bahwa The Fed akan menurunkan biaya pinjaman ketika inflasi melambat secara signifikan, apakah para pengambil kebijakan akan meminjam lebih banyak atau lebih sedikit masih menjadi pertanyaan. Banyak pelaku pasar dan analis pada hari Rabu menginginkan penurunan suku bunga sebesar setengah poin persentase, dibandingkan dengan penurunan suku bunga sebesar seperempat poin persentase, dengan alasan bahwa bank sentral telah mempertahankan suku bunga terlalu tinggi dalam jangka waktu yang terlalu lama, sehingga membatasi dunia usaha dan memberikan tekanan kepada konsumen, terutama kaum muda dan moderat. konsumen. Tingkat utang dan tunggakan telah meningkat secara signifikan.
Namun, banyak analis memperkirakan The Fed akan mengambil tindakan hati-hati, karena tidak ingin mengambil risiko memicu kembali inflasi atau memberikan kesan bahwa pasar kerja dan perekonomian telah memburuk secara tajam dan memerlukan dukungan segera. Dengan tindakan hari Rabu ini, suku bunga acuan The Fed akan tetap berada di antara 4,75% dan 5%, masih merupakan level tertinggi sejak tahun 2007.
Suku bunga utama The Fed mempengaruhi berbagai pinjaman bisnis dan konsumen. Ekspektasi penurunan suku bunga telah mendorong suku bunga hipotek lebih rendah dalam beberapa pekan terakhir. Rata-rata hipotek suku bunga tetap 30 tahun 6,2% minggu laluItu turun dari 6,73% pada awal Agustus dan 7,18% tahun lalu, menurut Freddie Mac.
Suku bunga pinjaman lainnya, termasuk suku bunga rata-rata kartu kredit, pinjaman mobil dan jalur kredit ekuitas rumah, berada pada tingkat tertinggi dalam dua dekade terakhir, tidak banyak berubah akhir-akhir ini dan kemungkinan besar akan turun secara bertahap.
The Fed diperkirakan akan terus memangkas suku bunga pada dua pertemuan tersisa tahun ini dan pada tahun 2025, setidaknya sebesar 25 basis poin setiap kali pertemuan.
Pada awal tahun 2020, sebelum wabah COVID-19 dan inflasi terkait wabah menyebabkan perubahan suku bunga yang besar, suku bunga utama The Fed berkisar antara 1,5% hingga 1,75%. Sebagian besar ahli percaya bahwa suku bunga The Fed tidak akan turun lagi ke tingkat serendah itu di masa mendatang, namun kemungkinan besar akan stabil di sekitar 3%.
“Ini jelas merupakan awal yang baik,” kata Moussa Diop, pakar keuangan dan pasar real estate di University of Southern California, mengenai pernyataan Fed pada hari Rabu.
Dengan suku bunga pinjaman rumah sudah mencerminkan beberapa penurunan suku bunga The Fed – yang sejauh ini berdampak kecil pada pasar perumahan – Diop mengatakan hipotek tetap 30 tahun mungkin perlu turun ke “ambang batas psikologis” di bawah 6% sebelum dapat Merangsang lebih banyak aktivitas di antara penjual dan pembeli rumah.
Diop mengatakan dia khawatir bahwa suku bunga hipotek yang lebih rendah akan memacu permintaan pembelian rumah, menaikkan harga rumah yang sudah tinggi dalam jangka pendek, yang pada dasarnya meniadakan manfaat yang bisa diperoleh masyarakat dari suku bunga yang lebih rendah.
GU Krueger, seorang ekonom perumahan independen di Los Angeles, mengatakan angka ajaibnya bisa mendekati 5%: “Ini akan membebaskan pemilik properti yang ingin pindah dan mendaftarkan lebih banyak listing,” katanya.
Diop mengatakan sekitar 60% pemilik rumah saat ini memegang KPR dengan suku bunga di bawah 4%.
Agen real estat lama di Beverly Hills, Michele Birke, mengatakan berita tentang Fed pada hari Rabu dapat “memberi kita gelombang kecil aktivitas.” Namun “kita sangat membutuhkan koreksi harga pasar,” katanya, seraya menambahkan bahwa ketidakpastian mengenai pemilu November dan Peraturan baru tentang komisi broker Ini juga membuat orang terdiam.
Kalangan bisnis mengatakan The Fed sudah lama menunda penurunan suku bunga. Usaha kecil lebih bergantung pada pembiayaan bank dan menghadapi dampak ganda dari tingginya inflasi dan tingginya biaya pinjaman dalam dua tahun terakhir.
The Fed akan mulai menaikkan suku bunga pada tahun 2020 Maret 2022dimulai dengan peningkatan seperempat poin persentase. Mulai Juli 2023, Federal Reserve telah menaikkan suku bunga 10 kali lagi, sebagian besar sebesar setengah basis poin atau tiga perempat basis poin, sebagai respons terhadap melonjaknya inflasi. inflasi harga konsumen Puncaknya adalah 9,1% pada bulan Juni 2022, namun sejak itu turun menjadi 2,5%, dan sebagian besar analis yakin angka tersebut akan secara bertahap bergerak menuju target The Fed sebesar 2%.
Ketika inflasi melonjak pada paruh kedua tahun 2021, The Fed akan menaikkan suku bunga secara perlahan karena mengira hal tersebut hanyalah sebuah kesalahan kecil. Masyarakat khawatir bahwa para pembuat kebijakan akan mengulangi hal yang sama di belakang kurvakali ini suku bunga diturunkan meskipun pasar tenaga kerja mengalami perlambatan tajam.
ini Tingkat pengangguran AS Angka ini meningkat menjadi 4,2% dari 3,7% pada akhir tahun lalu. Pertumbuhan lapangan kerja rata-rata dari bulan Juni hingga Agustus melambat menjadi 116.000 pekerjaan per bulan, dibandingkan dengan lebih dari 200.000 pekerjaan pada tiga bulan sebelumnya dan tahun lalu.
Belanja konsumen yang menggerakkan perekonomian AS berjalan dengan baik, namun semakin banyak orang, terutama rumah tangga berpendapatan rendah, kini meminjam untuk mendukung belanja. Menurut Federal Reserve, tingkat suku bunga rata-rata kartu kredit telah berada di atas 21% tahun ini.
Pemotongan suku bunga dari Federal Reserve akan membantu, namun harga barang dan jasa kemungkinan akan tetap tinggi, sehingga menimbulkan kekhawatiran bagi banyak rumah tangga.
“Perasaan orang-orang yang berada di supermarket masih sangat nyata. Ini masih menyakitkan,” kata Beth Ann Bovino, kepala ekonom di U.S. Bank. “Dikombinasikan dengan meningkatnya biaya bagi peminjam, masyarakat merasa tidak enak. Butuh beberapa saat bagi masyarakat untuk mendapatkan kembali kendali atas keuangan mereka.”
